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銅陵市義安區(qū)、宜賓市翠屏區(qū)、南充市閬中市、東莞市沙田鎮(zhèn)、楚雄元謀縣、南充市儀隴縣
鎮(zhèn)江市丹陽市、西安市蓮湖區(qū)、臨汾市浮山縣、平頂山市舞鋼市、甘孜康定市、呂梁市柳林縣、阿壩藏族羌族自治州黑水縣、遼源市西安區(qū)、鶴崗市蘿北縣
衡陽市衡山縣、淮北市濉溪縣、上海市青浦區(qū)、泉州市洛江區(qū)、淄博市臨淄區(qū)、甘南迭部縣
陵水黎族自治縣椰林鎮(zhèn)、晉中市祁縣、瀘州市古藺縣、重慶市渝北區(qū)、許昌市魏都區(qū)、四平市梨樹縣、馬鞍山市雨山區(qū)
安陽市滑縣、濮陽市范縣、煙臺市萊陽市、遼源市東遼縣、新鄉(xiāng)市封丘縣
忻州市定襄縣、銅陵市銅官區(qū)、太原市杏花嶺區(qū)、文昌市蓬萊鎮(zhèn)、上饒市玉山縣、沈陽市于洪區(qū)、東莞市望牛墩鎮(zhèn)、撫順市望花區(qū)、廣安市武勝縣
濟寧市汶上縣、舟山市岱山縣、黃岡市紅安縣、宿遷市沭陽縣、宜昌市西陵區(qū)
榆林市神木市、陽江市江城區(qū)、黃岡市浠水縣、天津市北辰區(qū)、聊城市東阿縣、青島市即墨區(qū)、普洱市寧洱哈尼族彝族自治縣、新鄉(xiāng)市牧野區(qū)、邵陽市雙清區(qū)、澄邁縣大豐鎮(zhèn)
黃岡市麻城市、滁州市定遠縣、長治市黎城縣、攀枝花市仁和區(qū)、洛陽市新安縣、蘇州市虎丘區(qū)
信陽市光山縣、臨沂市蒙陰縣、黔東南黃平縣、孝感市孝南區(qū)、濰坊市臨朐縣、瓊海市萬泉鎮(zhèn)、臨高縣調(diào)樓鎮(zhèn)
漯河市舞陽縣、東莞市謝崗鎮(zhèn)、佛山市禪城區(qū)、大同市天鎮(zhèn)縣、淮南市壽縣、宜昌市長陽土家族自治縣、昆明市祿勸彝族苗族自治縣、宜春市上高縣、眉山市彭山區(qū)
阿壩藏族羌族自治州松潘縣、上海市楊浦區(qū)、永州市道縣、十堰市鄖西縣、甘南夏河縣、果洛瑪沁縣、寧夏銀川市賀蘭縣、汕頭市南澳縣、黃山市歙縣、淮北市烈山區(qū)
大同市平城區(qū)、果洛瑪多縣、營口市老邊區(qū)、文昌市翁田鎮(zhèn)、雙鴨山市集賢縣、許昌市鄢陵縣、宜春市袁州區(qū)、金昌市永昌縣、廣西河池市環(huán)江毛南族自治縣、黃岡市麻城市
雅安市蘆山縣、安順市西秀區(qū)、雞西市滴道區(qū)、平頂山市葉縣、九江市潯陽區(qū)、延安市宜川縣、汕頭市濠江區(qū)、聊城市東昌府區(qū)、清遠市英德市、徐州市鼓樓區(qū)
榆林市府谷縣、吉安市永新縣、景德鎮(zhèn)市浮梁縣、湛江市吳川市、南平市邵武市、清遠市佛岡縣
黔南長順縣、天水市張家川回族自治縣、鄭州市鞏義市、淮安市漣水縣、長沙市寧鄉(xiāng)市、郴州市嘉禾縣、連云港市海州區(qū)、河源市連平縣
保山市隆陽區(qū)、廣西柳州市三江侗族自治縣、長春市二道區(qū)、果洛班瑪縣、鶴壁市山城區(qū)、大連市金州區(qū)、定安縣龍門鎮(zhèn)、荊門市東寶區(qū)、運城市鹽湖區(qū)、麗水市慶元縣
漢中市佛坪縣、內(nèi)蒙古烏蘭察布市涼城縣、海東市化隆回族自治縣、沈陽市渾南區(qū)、甘孜道孚縣、澄邁縣金江鎮(zhèn)、內(nèi)江市市中區(qū)、涼山木里藏族自治縣、海南興??h、武威市涼州區(qū)
安慶市大觀區(qū)、阜陽市潁州區(qū)、韶關(guān)市湞江區(qū)、金昌市金川區(qū)、廣元市昭化區(qū)、廣西河池市都安瑤族自治縣、屯昌縣西昌鎮(zhèn)、十堰市房縣、東莞市寮步鎮(zhèn)、廣西貴港市港北區(qū)
寧波市鄞州區(qū)、金昌市金川區(qū)、儋州市東成鎮(zhèn)、徐州市豐縣、開封市尉氏縣
海北海晏縣、內(nèi)蒙古呼倫貝爾市陳巴爾虎旗、臨滄市永德縣、佳木斯市郊區(qū)、重慶市永川區(qū)、泰州市泰興市、直轄縣仙桃市、達州市宣漢縣、鐵嶺市清河區(qū)、淮南市潘集區(qū)
東方市八所鎮(zhèn)、鄭州市新密市、內(nèi)蒙古呼和浩特市托克托縣、廣西崇左市大新縣、伊春市金林區(qū)、忻州市神池縣、怒江傈僳族自治州福貢縣、北京市海淀區(qū)
沈陽市康平縣、白沙黎族自治縣牙叉鎮(zhèn)、肇慶市鼎湖區(qū)、四平市鐵東區(qū)、揭陽市普寧市、南平市延平區(qū)、廣西百色市西林縣、甘孜石渠縣、湖州市安吉縣
呂梁市離石區(qū)、玉溪市新平彝族傣族自治縣、平頂山市寶豐縣、隴南市武都區(qū)、屯昌縣屯城鎮(zhèn)、沈陽市遼中區(qū)
茂名市化州市、舟山市嵊泗縣、黔東南劍河縣、杭州市余杭區(qū)、廣西崇左市寧明縣、大同市左云縣、內(nèi)蒙古阿拉善盟阿拉善右旗、襄陽市南漳縣、大連市瓦房店市、阜陽市阜南縣
武漢市江夏區(qū)、孝感市孝昌縣、徐州市邳州市、廣西貴港市港南區(qū)、煙臺市福山區(qū)、晉中市和順縣、泉州市德化縣
果洛甘德縣、荊州市公安縣、北京市昌平區(qū)、九江市都昌縣、濰坊市青州市、溫州市龍灣區(qū)
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鶴崗市興山區(qū)、晉中市靈石縣、涼山喜德縣、溫州市龍灣區(qū)、青島市城陽區(qū)、廣西貴港市桂平市、日照市五蓮縣
齊齊哈爾市依安縣、常德市桃源縣、大興安嶺地區(qū)呼瑪縣、麗水市遂昌縣、大連市西崗區(qū)、撫順市新賓滿族自治縣、五指山市通什
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陵水黎族自治縣三才鎮(zhèn)、汕頭市金平區(qū)、鶴崗市興安區(qū)、內(nèi)蒙古包頭市昆都侖區(qū)、廣西玉林市玉州區(qū)
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年內(nèi)私募備案量同比大增,量化巨頭上海寬德、黑翼“霸榜”,入局AI大模型進展如何?|界面新聞
界面新聞記者 | 龍力
今年以來證券私募產(chǎn)品發(fā)行明顯提速。
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至5月14日,今年以來已經(jīng)有3624只私募證券投資基金完成登記備案,與去年同期的2586只相比,備案產(chǎn)品數(shù)量增加了40.14%,其中共涉及到1432家證券私募管理人,42家私募管理人年內(nèi)已備案的產(chǎn)品數(shù)量不少于10只。
銓景基金的基金經(jīng)理鄭彥欣指出,去年9月底以來,市場情緒得到較好的修復(fù),今年第一季度,代表著新質(zhì)生產(chǎn)力的科技板塊崛起,有效鞏固了市場活躍度,反映到行情上就是量價齊升,市場氛圍較好,投資者信心較足,極大了提高了基民的投資熱情,所以備案產(chǎn)品數(shù)量顯著提升。
具體來看,頭部私募、量化私募在產(chǎn)品發(fā)行方面明顯占優(yōu)。
按照管理規(guī)模來劃分,42家年內(nèi)備案數(shù)量不少于10只的私募中,超過50億元的頭部私募共有29家,占比69.05%,其中23家為百億私募;20-50億元、10-20億元以及5-10億元的分別有7家、3家和3家,合計占比30.95%。

參考私募排排網(wǎng)劃分的投資模式,上述42家私募中,量化私募和主觀+量化私募分別有30家和9家,占比分別為71.43%和21.43%,主觀私募僅有3家,占比7.14%。

同時,今年以來備案產(chǎn)品數(shù)量超過20只的17家證券私募管理人均為管理規(guī)模超過50億元的頭部機構(gòu),其中15家為量化私募,2家為主觀+量化私募。
表格:今年以來備案產(chǎn)品數(shù)量不少于10只的證券私募管理人(截至5月14日更新)
數(shù)據(jù)來源:Wind、私募排排網(wǎng)、界面新聞?wù)?/figcaption>上海寬德私募和上海黑翼資產(chǎn)今年以來備案的產(chǎn)品數(shù)量均為79只,遠多于排名第三的北京正定私募備案的產(chǎn)品數(shù)量53只。
上海寬德私募去年全年備案112只產(chǎn)品,今年一季度繼續(xù)備案76只產(chǎn)品,成為2024年度以及今年一季度備案數(shù)量最多的證券私募管理人,不過今年4月以來公司僅備案3只新產(chǎn)品。
在上海寬德私募推出新產(chǎn)品“步伐”明顯放緩的同時,今年4月以來上海黑翼資產(chǎn)密集備案多達50只新產(chǎn)品,年內(nèi)備案產(chǎn)品總數(shù)也隨之增加至79只。
北京正定私募、上海明汯投資、上海量派投資今年以來備案的產(chǎn)品數(shù)量也都不少于40只。
北京正定私募為年內(nèi)新晉百億量化私募,公司2022年2月成立,去年6月突破20億元,至今年1月順利突破百億規(guī)模大關(guān)。北京正定私募此前曾宣布自今年4月1日起重啟封盤產(chǎn)品的對外募集,并完成量化對沖策略線的重要升級。今年以來公司共備案53只產(chǎn)品,其中26只備案于4月以來。
老牌百億量化私募上海明汯投資也在今年4月份之后加速“上新”,截至5月14日,公司今年以來一共備案41只產(chǎn)品,其中4月以來備案產(chǎn)品數(shù)量為30只。
去年10月新晉百億私募上海量派投資,今年同樣保持了良好的發(fā)展勢頭,不過,除了3月備案數(shù)量稍多以外,公司今年其他各月度備案產(chǎn)品數(shù)量分布相對較為“均勻”。
此外,海南世紀前沿私募、千衍私募、北京博潤銀泰投資、茂源量化(海南)私募、上海正瀛資產(chǎn)、上海鳴石私募、北京微觀博易私募、上海衍復(fù)投資、深圳誠奇資產(chǎn)等其他多家百億私募年內(nèi)備案產(chǎn)品數(shù)量也都不少于25只;上海泓湖私募、因諾(上海)資產(chǎn)、北京乾象私募等年內(nèi)備案產(chǎn)品數(shù)量也都不少于20只。
鄭彥欣認為,量化策略依托算法交易,回撤風(fēng)險往往更加可控、可預(yù)期;同時,量化策略從全市場選股、挖掘機會,更不容易錯過結(jié)構(gòu)性行情;部分量化產(chǎn)品還疊加了股指對沖,在面臨極端風(fēng)險時,防守能力更強,持有體驗更好??傊?jīng)歷了多年的檢驗,量化策略的總體優(yōu)勢逐步顯現(xiàn),得到越來越多的基民認可。
除了扎堆發(fā)行新產(chǎn)品以外,今年以來隨著DeepSeek的爆火,量化私募在AI大模型領(lǐng)域的“新動作”也引發(fā)市場關(guān)注。
九坤投資此前曾攜手微軟團隊刊文表示,首次成功復(fù)現(xiàn)DeepSeek-R1,還首次發(fā)現(xiàn)了輸出長度與推理性能提升無關(guān)、語言混合(例如中英文夾雜)會顯著降低推理能力以及reasoning tokens確實有提升推理性能等問題。
界面新聞從知情人士處獲悉,近期知名量化私募念空科技在相關(guān)領(lǐng)域亦有突破,公司和交大計算機學(xué)院合作提出了一種全新的混合SFT(監(jiān)督微調(diào))和RL(強化學(xué)習(xí))的后訓(xùn)練方式,在各個數(shù)據(jù)集上都超越了單獨使用SFT或者RL訓(xùn)練的結(jié)果。該人士認為“這很可能是繼DeepSeek之后中國量化行業(yè)再一次在大模型理論研究上的實踐?!?/p>
念空科技早在2017年已經(jīng)開始成立AI團隊,今年年初開始與交大計算機學(xué)院進行大模型方向的合作,專攻模型訓(xùn)練和高質(zhì)量CoT數(shù)據(jù)生產(chǎn)方向的學(xué)術(shù)研究,公司創(chuàng)始人王嘯還在今年創(chuàng)立了一家專注于研究通用大語言模型(LLM)相關(guān)底層算法和工程技術(shù)的創(chuàng)新型科技公司“全量思維”。
此外,今年以來也有部分其他頭部量化私募不斷拓寬在AI領(lǐng)域的業(yè)務(wù)布局,比如蒙璽投資全新上線AI Lab;寬德私募表示獨立孵化的寬德智能學(xué)習(xí)實驗室(WILL)將朝著整個人工智能的星辰大海啟航;鳴石基金創(chuàng)始人袁宇在接受媒體采訪時透露,未來公司不排除考慮“直接參與AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展”的可能等。
某頭部量化私募相關(guān)人士表示,量化私募,特別是中國量化私募在很早期就將AI算法融入金融數(shù)據(jù)的訓(xùn)練和擬合工作中,對AI算法和工程有相當(dāng)?shù)募夹g(shù)和經(jīng)驗的積累,轉(zhuǎn)向大模型的研究有天然的優(yōu)勢,是一件比較水到渠成的事情。未來量化私募在投資以外的AI領(lǐng)域或陸續(xù)有更多新的研究成果出現(xiàn)。????
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