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內(nèi)蒙古錫林郭勒盟蘇尼特左旗、瀘州市合江縣、三門峽市陜州區(qū)、南陽市南召縣、玉溪市新平彝族傣族自治縣、忻州市代縣、商洛市山陽縣
酒泉市肅北蒙古族自治縣、隴南市武都區(qū)、南昌市青云譜區(qū)、岳陽市臨湘市、紹興市諸暨市、江門市新會區(qū)、郴州市臨武縣、長治市壺關(guān)縣、衡陽市南岳區(qū)
哈爾濱市雙城區(qū)、開封市祥符區(qū)、臨滄市臨翔區(qū)、永州市江永縣、汕尾市陸豐市、鶴壁市山城區(qū)、永州市道縣、菏澤市巨野縣、河源市源城區(qū)、黑河市孫吳縣
商洛市鎮(zhèn)安縣、汕頭市金平區(qū)、煙臺市萊陽市、朝陽市龍城區(qū)、梅州市梅江區(qū)
南昌市新建區(qū)、益陽市赫山區(qū)、內(nèi)蒙古包頭市石拐區(qū)、漢中市城固縣、肇慶市四會市、瀘州市江陽區(qū)、臨夏廣河縣
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大理祥云縣、九江市德安縣、衡陽市南岳區(qū)、金華市蘭溪市、蘭州市榆中縣
渭南市澄城縣、遵義市習水縣、達州市通川區(qū)、駐馬店市正陽縣、延安市洛川縣、太原市晉源區(qū)、湘潭市湘鄉(xiāng)市、漯河市源匯區(qū)、廣西桂林市全州縣
黔東南臺江縣、合肥市蜀山區(qū)、丹東市振興區(qū)、廣西梧州市藤縣、海南貴德縣、天津市和平區(qū)、葫蘆島市南票區(qū)、瓊海市大路鎮(zhèn)、運城市聞喜縣
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宜昌市秭歸縣、宜賓市興文縣、甘南合作市、鶴崗市興安區(qū)、云浮市羅定市、阜陽市阜南縣、成都市新津區(qū)
銅仁市松桃苗族自治縣、宿州市埇橋區(qū)、莆田市涵江區(qū)、亳州市譙城區(qū)、內(nèi)蒙古鄂爾多斯市杭錦旗、渭南市蒲城縣、焦作市沁陽市、瓊海市石壁鎮(zhèn)
營口市西市區(qū)、揭陽市揭東區(qū)、中山市東區(qū)街道、重慶市城口縣、長春市寬城區(qū)
濰坊市諸城市、雙鴨山市集賢縣、南昌市新建區(qū)、東莞市謝崗鎮(zhèn)、通化市二道江區(qū)、白銀市靖遠縣
清遠市陽山縣、沈陽市鐵西區(qū)、武威市民勤縣、廣州市增城區(qū)、焦作市山陽區(qū)、廈門市湖里區(qū)、長春市德惠市、鹽城市濱??h、茂名市化州市
鄭州市管城回族區(qū)、荊州市石首市、威海市榮成市、宜春市銅鼓縣、九江市武寧縣、大理大理市、天津市津南區(qū)、臨沂市蘭山區(qū)
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吉林市磐石市、慶陽市正寧縣、長治市黎城縣、黔南平塘縣、許昌市建安區(qū)、黔西南安龍縣、東莞市大嶺山鎮(zhèn)、呂梁市嵐縣、上饒市玉山縣、湘西州鳳凰縣
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南昌市南昌縣、平?jīng)鍪星f浪縣、東營市利津縣、玉溪市華寧縣、太原市婁煩縣
新鄉(xiāng)市鳳泉區(qū)、阜新市新邱區(qū)、蕪湖市無為市、哈爾濱市香坊區(qū)、廣西桂林市臨桂區(qū)、通化市集安市、臨沂市郯城縣、惠州市龍門縣、三門峽市靈寶市
常德市漢壽縣、牡丹江市林口縣、廣西賀州市八步區(qū)、廣西玉林市陸川縣、廣西桂林市興安縣
大理鶴慶縣、中山市東鳳鎮(zhèn)、內(nèi)蒙古赤峰市巴林左旗、內(nèi)蒙古呼倫貝爾市根河市、甘南迭部縣、云浮市云安區(qū)
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蚌埠市五河縣、東營市利津縣、九江市潯陽區(qū)、廣西河池市巴馬瑤族自治縣、重慶市武隆區(qū)、無錫市濱湖區(qū)
內(nèi)蒙古赤峰市阿魯科爾沁旗、連云港市灌南縣、內(nèi)蒙古烏蘭察布市集寧區(qū)、廣西來賓市象州縣、濰坊市昌樂縣、臨汾市蒲縣
哈爾濱市通河縣、晉中市平遙縣、駐馬店市平輿縣、廣安市武勝縣、襄陽市樊城區(qū)、涼山越西縣、晉中市壽陽縣、廣西貴港市桂平市、湛江市遂溪縣
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首批浮動費率基金“戰(zhàn)報”:券結(jié)模式發(fā)力,東方紅、交銀、天弘三只產(chǎn)品領(lǐng)先|界面新聞
界面新聞記者 | 杜萌
5月27日,首批16只新型浮動費率基金緊鑼密鼓發(fā)行。作為從“重規(guī)?!钡健爸鼗貓蟆钡男滦驮圏c產(chǎn)品,業(yè)內(nèi)對待首日的發(fā)售規(guī)模頗為低調(diào),并沒有基金管理人發(fā)布“喜報”。
截至當日晚間,界面新聞記者從銷售渠道處了解到,東證資管旗下的東方紅核心價值發(fā)售規(guī)模近4億元、交銀瑞安、天弘品質(zhì)價值發(fā)售均超1億元。其余幾只頭部公募的產(chǎn)品募集規(guī)模逼近5000萬元。
目前開售的16只產(chǎn)品中,有7只產(chǎn)品采取了券商結(jié)算模式。準備第二批發(fā)售的剩余10只產(chǎn)品,已經(jīng)敲定了托管行和是否采取券商結(jié)算模式。
根據(jù)界面新聞記者統(tǒng)計,首批26只浮動性費率產(chǎn)品中,共有11只采取了券商結(jié)算模式。

其中,銀河證券是易方達成長進取的券結(jié)券商;國泰海通證券是富國均衡配置、中歐大盤智選、嘉實成長共贏的券結(jié)券商;同時,中歐大盤智選還選擇了中信建投證券作為雙渠道的券商結(jié)算合作方。

興證全球合熙選擇了中信建投證券和興業(yè)證券為雙渠道的券結(jié)券商;東方紅核心價值選擇了母公司東方證券為券結(jié)合作方;華夏證券、中金公司、國投證券、中金財富分別對接大成基金、萬家基金及安信基金。
表:26只浮動費率基金的發(fā)售詳情明細? ? 來源:界面新聞整理為何券商結(jié)算模式受青睞?所謂券商結(jié)算模式,指券商在中國證券登記結(jié)算有限責任公司開設(shè)結(jié)算資金賬戶,基金委托券商作為經(jīng)紀商為其完成資金的結(jié)算交收。在券商結(jié)算模式下,券商不再扮演“通道”角色,基金交易、托管、結(jié)算均通過券商實現(xiàn)。該模式能提升券商代銷傭金收入,帶動托管業(yè)務發(fā)展,推動券商打造交易、結(jié)算、托管、投研、代銷一站式的機構(gòu)主經(jīng)紀商服務。
尤其是2024年7月1日,《公開募集證券投資基金證券交易費用管理規(guī)定》(以下簡稱《規(guī)定》)正式實施?!兑?guī)定》指出,基金管理人管理采用券商交易模式的基金可以突破傭金分配比例15%的限制,在分倉傭金分配上限下調(diào)至15%的情況下,券結(jié)模式豁免上限的優(yōu)勢將更加凸顯。
不過,界面新聞記者了解到,對券商而言,代銷浮動費率產(chǎn)品不僅需要應對復雜的費率計算和系統(tǒng)改造,還需在投資者教育、產(chǎn)品篩選、服務能力等方面進行全面升級。尤其是部分管理人選擇券結(jié)模式,需要完成系統(tǒng)升級以及合規(guī)把控,落實券結(jié)準備工作。
華夏基金對界面新聞記者表示,新型浮動費率基金對基金公司管理能力和系統(tǒng)能力提出了全新考驗。目前已經(jīng)組織專業(yè)團隊深入研究浮動費率基金的運作邏輯與合規(guī)要求,制定了完善的基金管理細則與風險控制方案,并在系統(tǒng)建設(shè)和團隊培訓方面做了充足準備,確保在產(chǎn)品發(fā)行與后續(xù)管理過程中,各環(huán)節(jié)都能高效銜接、規(guī)范運行。
“目前來看,首日的發(fā)售情況不是很理想。”某頭部公募市場部人士向界面新聞記者表示,但也在情理之中,“主要是浮動管理費的費用收取規(guī)則比較復雜,加上投資者在過去三年中投資基金的賺錢效應較差,所以暫時認購熱情不足”。
該人士表示,公司正在聯(lián)合券商渠道針對浮動費率產(chǎn)品的費率結(jié)構(gòu)、與傳統(tǒng)固定費率基金的差異等制作投教材料,提升投資者對于此類產(chǎn)品的認知。界面新聞記者觀察到,5月27日當日,已經(jīng)有多家公募基金進行了關(guān)于浮動費率產(chǎn)品的直播,由研究員和分析師進行場景化投教(如對比固定/浮動費率收益曲線)、案例化解讀(如歷史業(yè)績模擬測算)等方式,降低理解門檻。
5月27日傍晚,天弘基金表示,擬出資1000萬自購正在發(fā)行的天弘品質(zhì)價值混合,擬任基金經(jīng)理賈騰自購同步進行中。根據(jù)相關(guān)規(guī)定,基金公司及基金經(jīng)理自購旗下非貨幣基金,持有時間不低于1年。
基金公司、擬任基金經(jīng)理的積極認購,疊加產(chǎn)品自身的浮動費率管理機制,意味著基金公司、基金經(jīng)理、持有人的利益實現(xiàn)了多重綁定,是對公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展理念的深度踐行。
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