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永州市江華瑤族自治縣、內(nèi)蒙古巴彥淖爾市杭錦后旗、鄂州市鄂城區(qū)、上饒市橫峰縣、寶雞市千陽縣、貴陽市修文縣、文昌市東郊鎮(zhèn)
大慶市肇州縣、黔東南臺江縣、漢中市留壩縣、蘭州市永登縣、蚌埠市龍子湖區(qū)、貴陽市開陽縣
??谑协偵絽^(qū)、廣西貴港市港北區(qū)、三明市尤溪縣、安順市普定縣、衡陽市常寧市、贛州市大余縣、白沙黎族自治縣細(xì)水鄉(xiāng)、沈陽市遼中區(qū)、駐馬店市正陽縣
黔東南從江縣、西雙版納景洪市、韶關(guān)市乳源瑤族自治縣、周口市鄲城縣、澄邁縣老城鎮(zhèn)、齊齊哈爾市昂昂溪區(qū)
常德市石門縣、牡丹江市海林市、徐州市新沂市、南陽市鎮(zhèn)平縣、宜春市豐城市、金昌市金川區(qū)、淄博市高青縣、上海市松江區(qū)、宜春市奉新縣、蘭州市榆中縣
廣安市華鎣市、齊齊哈爾市克東縣、樂山市五通橋區(qū)、內(nèi)蒙古赤峰市克什克騰旗、衡陽市祁東縣、七臺河市茄子河區(qū)、平?jīng)鍪腥A亭縣、保山市昌寧縣、雙鴨山市友誼縣
贛州市贛縣區(qū)、六安市舒城縣、遵義市赤水市、平?jīng)鍪谐缧趴h、紅河瀘西縣、內(nèi)蒙古赤峰市阿魯科爾沁旗、衢州市衢江區(qū)、茂名市電白區(qū)、益陽市南縣、曲靖市麒麟?yún)^(qū)
畢節(jié)市納雍縣、黔東南劍河縣、內(nèi)蒙古赤峰市元寶山區(qū)、黔東南施秉縣、陵水黎族自治縣光坡鎮(zhèn)、武漢市漢陽區(qū)、宜昌市枝江市、涼山冕寧縣、湘西州吉首市
張掖市民樂縣、東方市天安鄉(xiāng)、淮安市清江浦區(qū)、泉州市德化縣、三沙市西沙區(qū)、寶雞市眉縣
運(yùn)城市芮城縣、黃岡市紅安縣、滁州市來安縣、菏澤市成武縣、洛陽市新安縣
汕頭市龍湖區(qū)、大慶市林甸縣、內(nèi)蒙古赤峰市阿魯科爾沁旗、丹東市振興區(qū)、南充市蓬安縣、北京市西城區(qū)、廣西河池市大化瑤族自治縣
南京市雨花臺區(qū)、怒江傈僳族自治州福貢縣、臺州市黃巖區(qū)、張掖市民樂縣、廣西防城港市防城區(qū)、甘孜石渠縣、甘孜甘孜縣、紹興市嵊州市
晉城市沁水縣、阜陽市界首市、黔東南三穗縣、本溪市本溪滿族自治縣、內(nèi)蒙古呼和浩特市和林格爾縣、臨沂市河?xùn)|區(qū)
咸寧市通城縣、鶴壁市淇縣、泉州市晉江市、松原市寧江區(qū)、鞍山市臺安縣、青島市市南區(qū)
麗水市景寧畬族自治縣、海南共和縣、酒泉市肅北蒙古族自治縣、阜陽市潁州區(qū)、遵義市正安縣
內(nèi)蒙古阿拉善盟阿拉善左旗、鹽城市建湖縣、長治市沁縣、安康市寧陜縣、遵義市紅花崗區(qū)、瓊海市博鰲鎮(zhèn)
宣城市宣州區(qū)、東莞市茶山鎮(zhèn)、鎮(zhèn)江市潤州區(qū)、鶴崗市東山區(qū)、澄邁縣文儒鎮(zhèn)、邵陽市新邵縣、遼源市東遼縣、洛陽市洛龍區(qū)、鐵嶺市銀州區(qū)
西雙版納景洪市、延安市子長市、天津市東麗區(qū)、廣西百色市平果市、永州市藍(lán)山縣、畢節(jié)市赫章縣、延安市吳起縣、濰坊市寒亭區(qū)、玉溪市通海縣、亳州市利辛縣
內(nèi)蒙古呼倫貝爾市扎賚諾爾區(qū)、牡丹江市海林市、涼山會東縣、??谑旋埲A區(qū)、湘西州古丈縣、中山市南朗鎮(zhèn)、伊春市豐林縣、郴州市蘇仙區(qū)、保山市龍陵縣
文昌市龍樓鎮(zhèn)、阜新市海州區(qū)、果洛達(dá)日縣、洛陽市汝陽縣、佳木斯市同江市、雞西市密山市
南陽市內(nèi)鄉(xiāng)縣、昭通市彝良縣、岳陽市岳陽縣、南充市高坪區(qū)、揚(yáng)州市邗江區(qū)
常德市漢壽縣、淮南市謝家集區(qū)、懷化市靖州苗族侗族自治縣、四平市鐵西區(qū)、宜賓市珙縣、成都市龍泉驛區(qū)、上海市長寧區(qū)
恩施州建始縣、福州市鼓樓區(qū)、朔州市懷仁市、濟(jì)寧市汶上縣、廣西貴港市覃塘區(qū)
鹽城市建湖縣、內(nèi)蒙古鄂爾多斯市準(zhǔn)格爾旗、湛江市坡頭區(qū)、平頂山市汝州市、龍巖市永定區(qū)、安慶市懷寧縣、曲靖市陸良縣、普洱市思茅區(qū)
中山市小欖鎮(zhèn)、達(dá)州市渠縣、寧德市屏南縣、襄陽市谷城縣、黔南福泉市、萬寧市后安鎮(zhèn)、泉州市鯉城區(qū)、珠海市斗門區(qū)、張家界市慈利縣
黃岡市紅安縣、撫州市宜黃縣、長沙市芙蓉區(qū)、東方市三家鎮(zhèn)、陵水黎族自治縣本號鎮(zhèn)
內(nèi)蒙古巴彥淖爾市烏拉特后旗、江門市開平市、臨汾市堯都區(qū)、沈陽市和平區(qū)、文昌市重興鎮(zhèn)、商丘市夏邑縣、廣西梧州市藤縣
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湘潭市湘鄉(xiāng)市、恩施州宣恩縣、內(nèi)蒙古錫林郭勒盟二連浩特市、平頂山市郟縣、撫順市清原滿族自治縣、延安市宜川縣、金華市永康市
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西安市長安區(qū)、內(nèi)蒙古巴彥淖爾市烏拉特中旗、葫蘆島市綏中縣、大理永平縣、荊門市掇刀區(qū)
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白山市臨江市、鞍山市鐵東區(qū)、德陽市廣漢市、普洱市西盟佤族自治縣、齊齊哈爾市昂昂溪區(qū)、海南興海縣、漯河市臨潁縣、平?jīng)鍪星f浪縣、德州市平原縣
黔南貴定縣、樂東黎族自治縣黃流鎮(zhèn)、哈爾濱市松北區(qū)、惠州市龍門縣、鹽城市射陽縣、大慶市大同區(qū)、成都市蒲江縣
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甘孜瀘定縣、三明市尤溪縣、福州市羅源縣、臨汾市霍州市、佳木斯市樺南縣、襄陽市樊城區(qū)
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有基金年內(nèi)大漲超50%!除了港股創(chuàng)新藥,基金經(jīng)理還看好AI醫(yī)療|界面新聞
界面新聞記者 | 杜萌
以港股創(chuàng)新藥為代表的醫(yī)藥板塊正在走牛市行情。截至5月21日收盤,中證香港創(chuàng)新藥指數(shù)(931787.CSI)近一個月漲幅為13.28%,今年漲幅已經(jīng)達(dá)到了33.23%。
圖:今年以來漲幅超30%的醫(yī)藥/醫(yī)療主題基金明細(xì)? ? 來源:Wind 界面新聞?wù)?/figcaption>Wind數(shù)據(jù)顯示,目前市面上共有220只醫(yī)藥/醫(yī)療主題基金。截至5月20日,今年以來的平均收益率為12.06%,今年以來漲幅超30%的醫(yī)藥/醫(yī)療主題基金已經(jīng)達(dá)到了14只。
其中,長城醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)精選今年以來的回報(bào)率遙遙領(lǐng)先,達(dá)到了55.32%,永贏醫(yī)藥創(chuàng)新智選、中銀港股通醫(yī)藥、華安醫(yī)藥生物、鵬華醫(yī)藥科技等產(chǎn)品的年內(nèi)漲幅均超過了40%。基金一季報(bào)數(shù)據(jù)顯示,長城醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)精選持有的港股投資市值占比達(dá)到了35.21%,永贏醫(yī)藥創(chuàng)新智選的港股投資市值為41.7%,中銀港股通醫(yī)藥的港股投資市值最高達(dá)到了85.63%。
以長城醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)精選為例,截至一季度末,該基金的前十大重倉股中半數(shù)為港股醫(yī)藥股,包括信達(dá)生物(01801.HK)、康方生物(09926.HK)、諾誠健華(09969.HK)、科倫博泰生物-B(06990.HK)、再鼎醫(yī)藥(09688.HK)等,這些標(biāo)的均屬于創(chuàng)新藥領(lǐng)域。在一季報(bào)中,基金經(jīng)理梁福睿表示,一季度持倉集中在創(chuàng)新藥領(lǐng)域,核心配置兩個方向,一是有顛覆性創(chuàng)新研發(fā)的個股;二是創(chuàng)新藥產(chǎn)品已經(jīng)進(jìn)入商業(yè)化放量,帶來報(bào)表端逐季度快速改善的個股。
永贏醫(yī)藥創(chuàng)新智選基金經(jīng)理儲可凡、單林表示,基金主要聚焦在A股和港股的創(chuàng)新藥領(lǐng)域的投資機(jī)會,擁有全球競爭力產(chǎn)品管線的新藥標(biāo)的,符合“硬科技”的選股思路。


深耕創(chuàng)新藥賽道的還有中銀港股通醫(yī)藥,一季度港股配置比例高達(dá)85.63%,前十大重倉股中有9只為港股通創(chuàng)新藥指數(shù)成份股。該基金基金經(jīng)理在一季報(bào)中也稱:“基于風(fēng)險收益比比較,依然堅(jiān)定創(chuàng)新藥的持倉不變?!?/span>
目前,市面上僅有廣發(fā)港股創(chuàng)新藥ETF(513120.SH)及聯(lián)接基金兩只產(chǎn)品跟蹤港股創(chuàng)新藥板塊,截至5月20日,廣發(fā)港股創(chuàng)新藥ETF凈值規(guī)模為101.77億元,今年以來回報(bào)率為31.66%。不過,從資金流向來看,自5月份至今區(qū)間凈流出資金為8.2億元,不排除資金獲利了結(jié)的可能。
創(chuàng)新藥板塊為何異軍突起,成為價值洼地?
“國內(nèi)醫(yī)藥工業(yè)企業(yè)在政策的引導(dǎo)下,產(chǎn)業(yè)資金的扶持下,已經(jīng)由最初的仿制藥時代逐步邁向全球創(chuàng)新時代。這一過程始于2017、2018年CXO行業(yè)的蓬勃發(fā)展,隨后仿制藥利潤被逐步壓縮,企業(yè)利潤空間受限,創(chuàng)新藥的研發(fā)和放量成為產(chǎn)業(yè)的必然趨勢。”永贏醫(yī)藥創(chuàng)新智選基金經(jīng)理單林表示。
在平安醫(yī)藥精選基金經(jīng)理周思聰看來,國產(chǎn)創(chuàng)新藥可以滿足國際大藥企各種類型的資產(chǎn)需求,正在越來越多的領(lǐng)域成為國際大藥企的最佳標(biāo)的資產(chǎn);創(chuàng)新藥出海高峰有望一直持續(xù)到2030年之后。業(yè)績方面,從一季度披露的2024年報(bào)來看,超預(yù)期和提前實(shí)現(xiàn)盈利的創(chuàng)新藥企業(yè)較多,企業(yè)盈利能力有望持續(xù)提升。
諾安精選價值基金經(jīng)理唐晨向界面新聞記者表示,創(chuàng)新藥確實(shí)獨(dú)樹一幟,本質(zhì)上是因?yàn)檎诮?jīng)歷一輪向上的產(chǎn)業(yè)周期,價值在持續(xù)兌現(xiàn),這是“政策、資本和產(chǎn)業(yè)動能”三重共振的結(jié)果。“醫(yī)藥行業(yè)的比較優(yōu)勢是確定性,那么當(dāng)整體的環(huán)境存在較多的不確定性時,有些資金會選擇進(jìn)來避險,特別是在醫(yī)藥的配置比例很低的時候。”唐晨認(rèn)為,放眼全球,中國藥品價格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于美國,中國創(chuàng)新藥資產(chǎn)更是價格洼地。
經(jīng)過今年以來的暴漲之后,創(chuàng)新藥的結(jié)構(gòu)性行情是否持續(xù)?板塊后續(xù)是否還存在較好的布局機(jī)會?
“當(dāng)下的創(chuàng)新藥類似2018-2019年的CXO,我們判斷中期景氣度會持續(xù),未來幾年的時間周期內(nèi),創(chuàng)新藥板塊有望迎來系統(tǒng)性的盈利企業(yè),越來越多的創(chuàng)新藥公司有望在報(bào)表端實(shí)現(xiàn)非線性增長,也因此會有越來越多的投資人愿意進(jìn)行相關(guān)資產(chǎn)的配置。在全行業(yè)增長稀缺的背景下,高速增長、及時兌現(xiàn)的創(chuàng)新藥資產(chǎn)一定會脫穎而出。”單林表示。
“我們認(rèn)為AI醫(yī)療這個方向是比較好的賠率型資產(chǎn)機(jī)會,在醫(yī)藥過去四年超跌的背景下,AI的加持是一個新變量。在預(yù)期低、整體位置低+有變化的背景下,AI+醫(yī)療的確解決了既往國內(nèi)面臨的很多問題,比如診療資源的不匹配,比如分級診療的推行阻力等等。AI醫(yī)生分身,將有望實(shí)現(xiàn)診療平權(quán)。AI的確能夠在制藥領(lǐng)域起到錦上添花的作用。”單林認(rèn)為。
唐晨也看好AI醫(yī)療方向,“如果發(fā)展順利,它有希望盤活當(dāng)前醫(yī)藥板塊的一些存量資產(chǎn),也就是說這些資產(chǎn)或許可以不沿著原本的產(chǎn)業(yè)邏輯往下演繹,而是創(chuàng)造出一個新的產(chǎn)業(yè),有它自己的產(chǎn)業(yè)周期,這是值得期待的。”
周思聰還提示到,作為風(fēng)險資產(chǎn),創(chuàng)新藥行業(yè)不可避免地和機(jī)器人、AI一樣是波動較大的行業(yè),回調(diào)和波動也是正常存在的?!皠?chuàng)新藥投資在醫(yī)藥行業(yè)整體缺乏機(jī)會的情況下,經(jīng)過了艱難曲折的2022年、2023年、2024年。盡管屢經(jīng)波折,創(chuàng)新藥投資依舊是前幾年醫(yī)藥行業(yè)投資中少有的亮點(diǎn)型子行業(yè)。2025年是創(chuàng)新藥三年以上投資周期的元年,可持續(xù)看好創(chuàng)新藥行業(yè)長周期、大級別的投資機(jī)會?!?/span>
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