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萍鄉(xiāng)市湘東區(qū)、隴南市武都區(qū)、廣州市增城區(qū)、濟寧市鄒城市、銅仁市萬山區(qū)、自貢市沿灘區(qū)、廣西南寧市武鳴區(qū)、阿壩藏族羌族自治州松潘縣、臨沂市沂水縣
南通市如皋市、儋州市中和鎮(zhèn)、文昌市東郊鎮(zhèn)、廣西南寧市邕寧區(qū)、哈爾濱市依蘭縣、渭南市白水縣、淮安市盱眙縣
牡丹江市愛民區(qū)、北京市東城區(qū)、徐州市豐縣、黃山市休寧縣、哈爾濱市木蘭縣、益陽市桃江縣、馬鞍山市雨山區(qū)、廣州市從化區(qū)、內(nèi)蒙古通遼市科爾沁區(qū)、通化市集安市
佳木斯市郊區(qū)、青島市市南區(qū)、廣西貴港市覃塘區(qū)、文昌市馮坡鎮(zhèn)、景德鎮(zhèn)市珠山區(qū)
煙臺市海陽市、漢中市西鄉(xiāng)縣、中山市沙溪鎮(zhèn)、定安縣嶺口鎮(zhèn)、廣西南寧市興寧區(qū)、白山市江源區(qū)、南通市啟東市、衢州市開化縣、孝感市孝昌縣
德州市禹城市、延安市宜川縣、徐州市沛縣、湛江市吳川市、郴州市宜章縣、吉林市昌邑區(qū)、運城市絳縣、廣西崇左市憑祥市、自貢市榮縣、延安市富縣
定安縣翰林鎮(zhèn)、邵陽市邵陽縣、平頂山市魯山縣、海北剛察縣、中山市黃圃鎮(zhèn)
五指山市毛道、三明市沙縣區(qū)、廣西北海市合浦縣、文山馬關(guān)縣、阜陽市界首市、中山市阜沙鎮(zhèn)、贛州市龍南市
天津市河西區(qū)、贛州市于都縣、文昌市東郊鎮(zhèn)、梅州市梅江區(qū)、臨高縣皇桐鎮(zhèn)、白城市洮北區(qū)、果洛瑪沁縣
攀枝花市仁和區(qū)、重慶市璧山區(qū)、荊門市鐘祥市、黔南三都水族自治縣、淄博市張店區(qū)、武漢市江漢區(qū)、上海市靜安區(qū)、蕪湖市鳩江區(qū)、伊春市湯旺縣
內(nèi)蒙古呼倫貝爾市額爾古納市、直轄縣天門市、湘西州永順縣、麗江市寧蒗彝族自治縣、揭陽市揭西縣、上饒市鉛山縣、黃岡市黃州區(qū)、宿州市蕭縣、黃岡市麻城市、鎮(zhèn)江市丹陽市
德州市寧津縣、舟山市岱山縣、丹東市鳳城市、長治市長子縣、天津市津南區(qū)、湛江市赤坎區(qū)、黃山市黃山區(qū)
內(nèi)蒙古阿拉善盟額濟納旗、澄邁縣金江鎮(zhèn)、安康市旬陽市、天津市紅橋區(qū)、雞西市梨樹區(qū)、達州市宣漢縣
呂梁市文水縣、綏化市綏棱縣、邵陽市新寧縣、無錫市濱湖區(qū)、菏澤市單縣
懷化市中方縣、北京市房山區(qū)、遼源市西安區(qū)、丹東市東港市、通化市柳河縣、紹興市新昌縣
贛州市章貢區(qū)、鶴崗市工農(nóng)區(qū)、昭通市永善縣、齊齊哈爾市依安縣、棗莊市薛城區(qū)、衢州市常山縣
三明市建寧縣、廣安市廣安區(qū)、清遠市英德市、臨沂市蘭陵縣、銅川市印臺區(qū)、牡丹江市陽明區(qū)
遵義市仁懷市、玉溪市新平彝族傣族自治縣、內(nèi)蒙古包頭市昆都侖區(qū)、瓊海市石壁鎮(zhèn)、玉樹雜多縣、內(nèi)江市東興區(qū)、內(nèi)蒙古赤峰市喀喇沁旗
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岳陽市君山區(qū)、上饒市信州區(qū)、忻州市定襄縣、龍巖市新羅區(qū)、新鄉(xiāng)市獲嘉縣、慶陽市鎮(zhèn)原縣、廣州市海珠區(qū)、大同市云岡區(qū)、宣城市寧國市
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渭南市富平縣、三明市將樂縣、湘西州鳳凰縣、鶴崗市工農(nóng)區(qū)、廣西玉林市福綿區(qū)
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北京市通州區(qū)、廣西賀州市昭平縣、武漢市蔡甸區(qū)、黃山市休寧縣、松原市扶余市、自貢市大安區(qū)、畢節(jié)市七星關(guān)區(qū)、黔南長順縣
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安康市石泉縣、廣西北海市合浦縣、青島市即墨區(qū)、麗水市青田縣、涼山德昌縣
寧夏石嘴山市大武口區(qū)、廣西桂林市灌陽縣、遼陽市文圣區(qū)、濮陽市華龍區(qū)、汕頭市潮陽區(qū)、中山市神灣鎮(zhèn)
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吉安市安福縣、淮北市杜集區(qū)、伊春市鐵力市、邵陽市洞口縣、文山文山市、南通市如皋市、伊春市伊美區(qū)、中山市板芙鎮(zhèn)、汕頭市澄海區(qū)、昭通市彝良縣
廣西崇左市扶綏縣、西安市新城區(qū)、商洛市商南縣、漢中市鎮(zhèn)巴縣、安康市寧陜縣、海西蒙古族茫崖市、宜昌市五峰土家族自治縣、鐵嶺市西豐縣、沈陽市新民市
景德鎮(zhèn)市珠山區(qū)、成都市錦江區(qū)、黃石市鐵山區(qū)、阿壩藏族羌族自治州金川縣、重慶市榮昌區(qū)、東莞市厚街鎮(zhèn)、內(nèi)蒙古呼倫貝爾市牙克石市、宿遷市沭陽縣、吉安市泰和縣、平頂山市郟縣
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延安市宜川縣、廣西崇左市大新縣、上海市徐匯區(qū)、重慶市渝北區(qū)、昭通市魯?shù)榭h、延安市富縣
池州市東至縣、大連市中山區(qū)、南平市順昌縣、焦作市沁陽市、天津市北辰區(qū)
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下周二開售!16只浮動費率基金披露招募書,新機制下管理費這么收|界面新聞
界面新聞記者 | 杜萌
繼5月23日獲得證監(jiān)會批文后,已有16只浮動費率基金搶先披露招募書等資料。
所謂浮動費率,是指基金的管理費取決于每筆基金份額的持有時長和持有期間年化收益率水平。此次獲批的26只基金打破了基金傳統(tǒng)管理費率旱澇保收的收費模式,采用新的浮動管理費率機制,成為公募行業(yè)費率模式的一大創(chuàng)新。
首批產(chǎn)品均設(shè)置了1.2%(基準檔)、1.5%(升檔)、0.6%(降檔)的三檔費率水平,以及年化跑贏6個百分點、年化跑輸3個百分點的業(yè)績考察指標。
具體來看,管理費率主要是投資者持有期間的年化收益率有關(guān)。當持有不滿一年時,管理費率按照1.2%/年收取。
表:浮動管理費率的具體收費規(guī)則? 來源:基金發(fā)行資料當超過一年后,則需要把年化收益率和業(yè)績比較基準相比,看基金是否取得了超額收益。如果相比業(yè)績比較基準,基金的年化超額收益率超過6%且持有收益率為正,按1.50%/年的管理費收?。蝗裟昊~收益率在-3%及以下,按0.60%/年收取;若年化收益率≤ 0,或相對同期業(yè)績比較基準的年化超額收益率小于等于6%,則該筆份額不收取超額管理費,仍按1.20%/年收取。

作為衡量業(yè)績的重要指標,新基金在業(yè)績比較基準的選擇上也是“煞費苦心”。界面新聞記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),中證800成長指數(shù)、中證800指數(shù)、中證500指數(shù)成為和滬深300指數(shù)并駕齊驅(qū)的“壓艙石”。
例如,易方達成長進取的業(yè)績比較基準就選擇了“中證500指數(shù)收益率×65%+中證港股通綜合指數(shù)收益率×15%+ 中債總指數(shù)收益率×20%”,而嘉實成長共贏則選擇了“中證800成長指數(shù)收益率×70%+恒生指數(shù)收益率×10%+中債綜合財富指數(shù)收益率*20%”。
從發(fā)售時間來看,目前16只基金都選擇了從5月27日開始發(fā)售,截止日期稍有不同。其中,易方達成長進取、廣發(fā)價值穩(wěn)進、嘉實成長共贏、東方紅核心價值、天弘品質(zhì)價值等5只基金均選擇了在6月17日結(jié)束募集。募集時間最長的是富國均衡配置,一直計劃募集到8月26日。
首批產(chǎn)業(yè)也體現(xiàn)了鮮明的以權(quán)益投資為主要投資方向的特點。從投資范圍來看,多數(shù)基金均為偏股混合型基金,股票占基金凈值的比例為60%-95%,其中投資港股通標的占基金資產(chǎn)凈值比例不超過50%。只有博時卓睿成長是股票型基金,股票占基金凈值的比例達到了80%-95%,投資港股通標的占基金資產(chǎn)凈值比例不超過50%。
有基金管理人表示,從全市場選股產(chǎn)品入手探索新模式,管理人和基金經(jīng)理更有信心,后續(xù)將在積累運營經(jīng)驗的基礎(chǔ)上,積極探索對標主題風(fēng)格類指數(shù)的新型產(chǎn)品。
浮動費率公募產(chǎn)品的發(fā)行,引導(dǎo)著行業(yè)向著“重投資者回報”轉(zhuǎn)型,逐步構(gòu)建管理者和投資人利益共擔(dān)機制。從16只產(chǎn)品披露的招募材料來看,僅有易方達成長進取、廣發(fā)價值穩(wěn)進、華夏瑞享回報、東方紅核心價值、天弘品質(zhì)價值、平安價值優(yōu)享6只基金設(shè)立了募集規(guī)模上限,其余10只均沒有設(shè)立明確的募集規(guī)模上限。
其中,中歐大盤智選還選擇了發(fā)起式的募集形式,募集份額總額不少于1000萬份,基金募集金額不少于1000萬元,其中使用基金管理人股東資金、基金管理人固有資金、基金管理人高級管理人員、基金經(jīng)理等人員認購基金的金額不少于1000萬元。
圖:截至5月24日晚間,已經(jīng)有16只浮動管理費率新基金披露了招募資料 ?來源:基金公司文件 ?界面新聞?wù)?/figcaption>在擬任基金經(jīng)理名單中,并未見到管理規(guī)模較大、知名度較高的“頂流”基金經(jīng)理。各家管理人選擇的均是從業(yè)經(jīng)驗豐富的“中生代”?!斑x擇目前管理規(guī)模不大、有豐富的市場經(jīng)驗和投資經(jīng)驗、所管理基金長期業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)定的基金經(jīng)理,是我們此次的首選?!庇泄脊芾砣吮硎尽?/span>
與傳統(tǒng)固定費率基金不同,浮動費率基金需實時跟蹤每筆基金份額的持有期限與收益情況,在贖回、轉(zhuǎn)出或合同終止時精準計算管理費,這要求基金公司具備更精細化的運營管理能力與強大的數(shù)據(jù)處理、計算系統(tǒng)。
華夏基金表示,新型浮動費率基金對基金公司管理能力和系統(tǒng)能力提出了全新考驗。目前已經(jīng)組織專業(yè)團隊深入研究浮動費率基金的運作邏輯與合規(guī)要求,制定了完善的基金管理細則與風(fēng)險控制方案,并在系統(tǒng)建設(shè)和團隊培訓(xùn)方面做了充足準備,確保在產(chǎn)品發(fā)行與后續(xù)管理過程中,各環(huán)節(jié)都能高效銜接、規(guī)范運行。
嘉實基金表示,全新模式浮動費率產(chǎn)品明確錨定業(yè)績比較基準,激勵基金管理人不斷提升投資能力、完善投研體系,強化對長期超額收益的挖掘;其次,產(chǎn)品采用開放式運作模式,兼顧投資者長期投資與流動性管理的需求。新機制下的“新基金”對各家基金公司的綜合運營和平臺能力也提出了更高要求。
考慮到投資者對新型浮動費率基金的理解需要一個過程,多家基金管理人在接受界面新聞記者采訪時表示,后續(xù)將持續(xù)做好宣傳推廣和投資者服務(wù)。通過多種宣傳渠道和方式,向投資者詳細解讀產(chǎn)品的費率結(jié)構(gòu)、業(yè)績比較基準以及投資策略等關(guān)鍵信息,幫助投資者更好地理解產(chǎn)品特點、理解掌握費率結(jié)構(gòu)、費率變化規(guī)則以及相關(guān)風(fēng)險,更好地進行投資決策。
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