界面新聞?dòng)浾?| 何柳穎
界面新聞編輯 | 王姝
“資產(chǎn)荒”背景下，高凈值人群在思考什么？
“近年來，面對多重因素影響下的全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景不確定性，中國高凈值人群對全球多元化資產(chǎn)配置的投資理念認(rèn)可度逐漸提升，對資產(chǎn)配置而非單一產(chǎn)品的需求顯著增長，這與海外成熟市場早期階段相似。”匯豐中國環(huán)球私人銀行總監(jiān)繆子俊在接受界面新聞?dòng)浾邔ＴL時(shí)如是說。
繆子俊認(rèn)為，在當(dāng)前錯(cuò)綜復(fù)雜的市場環(huán)境下，傳統(tǒng)的股票／債券配置或已顯不足。通過布局非傳統(tǒng)的另類資產(chǎn)，投資者可以進(jìn)一步提升投資組合的多元化程度。其觀察到，近年來，高凈值和超高凈值群體的資產(chǎn)配置觀念逐漸成熟，對產(chǎn)品的定制化和多元化的關(guān)注并重，更愿意嘗試另類資產(chǎn)配置。
內(nèi)地民營企業(yè)正進(jìn)入接班熱潮，在這個(gè)過程中，繆子俊也看到了另外一幅有別于“肥水不流外人田”的微妙圖景。
“四分之一的內(nèi)地受訪企業(yè)家表示有興趣將家族業(yè)務(wù)出售，過渡到家族管理財(cái)富。根據(jù)我們多年的家族咨詢服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，家族企業(yè)的順利傳承關(guān)乎經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和社會(huì)創(chuàng)新。匯豐可以發(fā)揮在亞太地區(qū)近80年、跨越數(shù)個(gè)經(jīng)濟(jì)周期的家族傳承服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，支持內(nèi)地企業(yè)家的財(cái)富有序穩(wěn)健傳承。”繆子俊表示。
大灣區(qū)是匯豐在亞洲發(fā)展財(cái)富管理的重點(diǎn)區(qū)域
界面新聞：匯豐中國私人銀行（PB）業(yè)務(wù)的總體發(fā)展情況如何？未來哪些城市或地區(qū)是業(yè)務(wù)發(fā)展的重點(diǎn)？選擇這些區(qū)域的原因是什么？
繆子俊：匯豐看好中國市場的長期前景并持續(xù)投入，我們的財(cái)富管理服務(wù)遍及30多個(gè)主要城市，在外資銀行中保持領(lǐng)先。近年來，集團(tuán)加碼布局中國財(cái)富管理業(yè)務(wù)。2024年，匯豐集團(tuán)在中國內(nèi)地的財(cái)富管理投資資產(chǎn)比2023年增長了61%。
自2022年起，匯豐持續(xù)在內(nèi)地打造差異化的環(huán)球私人銀行服務(wù)模式。目前，匯豐中國已將環(huán)球私人銀行拓展至全國6個(gè)重要城市，包括北京、上海、廣州、深圳、成都和杭州。
作為中國經(jīng)濟(jì)最活躍、最富裕的城市群之一，粵港澳大灣區(qū)是匯豐在亞洲發(fā)展財(cái)富管理業(yè)務(wù)的重點(diǎn)區(qū)域，我們正在加速布局這個(gè)地區(qū)的私人銀行服務(wù)。數(shù)據(jù)顯示，粵港澳大灣區(qū)擁有千萬元人民幣資產(chǎn)的高凈值家庭51萬戶，擁有億元資產(chǎn)的超高凈值家庭3萬戶，財(cái)富管理服務(wù)需求巨大。
除此之外，匯豐中國已在包括北上廣深內(nèi)的八個(gè)內(nèi)地主要城市開設(shè)了新一代財(cái)富管理旗艦網(wǎng)點(diǎn)。其中，成都以及杭州的新一代網(wǎng)點(diǎn)均設(shè)有常駐的環(huán)球私人銀行服務(wù)團(tuán)隊(duì)及專屬會(huì)客空間，通過“金融+生活”的新服務(wù)模式更加貼近本地高凈值客戶。
界面新聞：匯豐中國私人銀行在整體財(cái)富管理業(yè)務(wù)中的定位和策略是什么？如何與其他業(yè)務(wù)部門協(xié)同合作？
繆子俊：中國內(nèi)地市場的財(cái)富增長非常強(qiáng)勁，是全球第二大資產(chǎn)和財(cái)富管理市場，更是匯豐全球財(cái)富管理業(yè)務(wù)戰(zhàn)略的核心。
匯豐環(huán)球私人銀行在全球建立了12個(gè)入賬中心，覆蓋中國香港、新加坡、英國和阿聯(lián)酋等國際財(cái)富中心。我們的服務(wù)可以通過集團(tuán)的全球網(wǎng)絡(luò)為身處海外各地的中國客戶隨時(shí)隨地提供支持。
以匯豐中國和匯豐前海證券的合作為例，匯豐前海證券成立了專門服務(wù)私人銀行客戶的私人財(cái)富管理部門，當(dāng)匯豐中國的私人銀行客戶有資本市場的需求時(shí)，匯豐前海證券的投資顧問可為客戶定制更多元化的投資方案，包括境內(nèi)市場融資以及交易綜合解決方案等。
界面新聞：過去一年，匯豐中國私人銀行在產(chǎn)品和服務(wù)方面有哪些主要?jiǎng)?chuàng)新？這些產(chǎn)品在中國客戶的市場反應(yīng)如何？
繆子俊：匯豐目前提供超過700支不同類別的精選基金相關(guān)產(chǎn)品；累計(jì)獲批的合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）境外投資額度在銀行同業(yè)中長期保持首位。此外，我們還率先推出了投向合格境內(nèi)有限合伙人（QDLP）基金的資產(chǎn)管理計(jì)劃代銷，同時(shí)我們也是率先推出代銷投向?qū)_基金的信托計(jì)劃及使用CTA（管理期貨策略）的代銷信托計(jì)劃的外資銀行。
近年來，高凈值和超高凈值群體的資產(chǎn)配置觀念逐漸成熟，對產(chǎn)品的定制化和多元化的關(guān)注并重，更愿意嘗試另類資產(chǎn)配置。2024年我們與多家全球性資產(chǎn)管理公司開展合作，代銷十余只另類策略的信托計(jì)劃及資產(chǎn)管理計(jì)劃，打造多方位的另類投資策略及相關(guān)產(chǎn)品線。
高凈值人群的資產(chǎn)配置需求顯著增長
界面新聞：當(dāng)前，匯豐中國的私人銀行客戶在財(cái)富管理方面最關(guān)注哪些問題？
繆子俊：隨著中國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的穩(wěn)步推進(jìn)，內(nèi)地私行客戶的財(cái)富管理需求日趨綜合化和多元化。除了傳統(tǒng)的財(cái)富保值增值需求之外，私行客戶對子女教育、全球化資產(chǎn)配置、醫(yī)療健康等關(guān)注度逐漸上升。
尤其是過去數(shù)十年中國經(jīng)濟(jì)快速增長，成為創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富主力軍的民營企業(yè)家們也將在未來10至20年間迎來代際傳承浪潮。如何實(shí)現(xiàn)家族企業(yè)平穩(wěn)交接和家族財(cái)富有序傳承，已成為他們及社會(huì)共同關(guān)注的話題。
此外，內(nèi)地高凈值人群年輕化趨勢明顯。四十歲以下的高凈值群體近年來增勢較快，有望成為未來財(cái)富管理業(yè)務(wù)增長的驅(qū)動(dòng)力。業(yè)內(nèi)報(bào)告指出，相較40歲以上的私行客群，40歲以下的年輕一代客群整體風(fēng)險(xiǎn)偏好更高，財(cái)富目標(biāo)看重創(chuàng)造更多財(cái)富，對股票和另類投資更有投資意愿，同時(shí)對衍生品、科創(chuàng)板等新興資產(chǎn)接受度更高。
交互方式上，年輕一代對數(shù)字化接受程度更高，更加看重?cái)?shù)字化平臺的便捷高效，服務(wù)的專業(yè)和個(gè)性化。
界面新聞：伴隨著內(nèi)地民營企業(yè)接班熱潮，匯豐中國私人銀行如何布局傳承類業(yè)務(wù)？
繆子俊：根據(jù)中國民營經(jīng)濟(jì)研究會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)，中國民營企業(yè)中80%以上為家族企業(yè)。經(jīng)歷了數(shù)十年經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，中國“創(chuàng)富一代”即將迎來首次代際傳承關(guān)鍵期。
然而，匯豐環(huán)球私人銀行最近的調(diào)查顯示，近六成（59%）的內(nèi)地企業(yè)家尚未制定企業(yè)接班計(jì)劃，僅有五分之一（21%）的下一代企業(yè)家為接班感到興奮。在家族企業(yè)走向的思考上，我們也看到了另外一幅有別于“肥水不流外人田”的微妙圖景，四分之一的內(nèi)地受訪企業(yè)家表示有興趣將家族業(yè)務(wù)出售，過渡到家族管理財(cái)富。
根據(jù)我們多年的家族咨詢服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，家族企業(yè)的順利傳承關(guān)乎經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和社會(huì)創(chuàng)新。在專業(yè)機(jī)構(gòu)協(xié)助下規(guī)劃代際傳承方案，有助于企業(yè)家更精準(zhǔn)地實(shí)現(xiàn)傳承目標(biāo)，為個(gè)人、家庭、企業(yè)乃至社會(huì)創(chuàng)造正面的財(cái)富效應(yīng)。?
目前我們已攜手法律、稅務(wù)、教育等不同領(lǐng)域的外部合作伙伴，推出涵蓋家族信托咨詢服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃、國際教育以及慈善咨詢等傳承場景的一體化服務(wù)，進(jìn)一步提升差異化服務(wù)能力。
界面新聞：在當(dāng)前“資產(chǎn)荒”的背景下，客戶的資產(chǎn)配置偏好和需求是否發(fā)生變化？匯豐中國如何應(yīng)對這一趨勢？
繆子俊：近年來，面對多重因素影響下的全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景不確定性，中國高凈值人群對全球多元化資產(chǎn)配置的投資理念認(rèn)可度逐漸提升，對資產(chǎn)配置而非單一產(chǎn)品的需求顯著增長，這與海外成熟市場早期階段相似。
我們認(rèn)為，在當(dāng)前錯(cuò)綜復(fù)雜的市場環(huán)境下，傳統(tǒng)的股票/債券配置或已顯不足。通過布局非傳統(tǒng)的另類資產(chǎn)，投資者可以進(jìn)一步提升投資組合的多元化程度。
通過多元化配置涉足不同行業(yè)和市場，比單獨(dú)投資個(gè)別領(lǐng)域來捕捉增長機(jī)會(huì)更具成本效益，而通過專業(yè)人士管理資產(chǎn)也能更主動(dòng)地應(yīng)對市場變化。此外，這也能讓個(gè)人投資者涉足較難接觸的私人市場內(nèi)新興的投資機(jī)遇，通過融合多元化投資工具的組合或可提供有效的對沖波動(dòng)作用。
深化下一代教育與家族企業(yè)出海支持
界面新聞：當(dāng)前中國財(cái)富管理和私人銀行市場的競爭格局如何？作為一家外資銀行，匯豐中國的核心競爭優(yōu)勢是什么？
繆子俊：我們的全球網(wǎng)絡(luò)覆蓋和國際資源，在監(jiān)管允許的框架內(nèi)，可助力客戶聯(lián)通本地與全球市場的發(fā)展機(jī)遇。與此同時(shí)，客戶還可享受便捷高效的跨境資金劃轉(zhuǎn)及境外留學(xué)海外預(yù)約開戶等跨境金融支持。
另一方面則是集團(tuán)各機(jī)構(gòu)的合作。環(huán)球私人銀行業(yè)務(wù)在與匯豐中國的對公業(yè)務(wù)形成聯(lián)動(dòng)的同時(shí)，與集團(tuán)在中國內(nèi)地的證券、基金、保險(xiǎn)和金融科技等機(jī)構(gòu)也可以形成合力，共同滿足高凈值個(gè)人及其家庭和企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的全面金融需求。
當(dāng)我們的客戶走出去時(shí)，我們的私人銀行服務(wù)團(tuán)隊(duì)就像是各條業(yè)務(wù)線的紐帶，可以通過企業(yè)及機(jī)構(gòu)銀行服務(wù)幫助他們的企業(yè)融資，并滿足他們在供應(yīng)鏈上的貿(mào)易融資需求。
界面新聞：在產(chǎn)品創(chuàng)新、市場拓展等方面，匯豐中國接下來有哪些具體安排或計(jì)劃？
繆子俊：隨著中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展并加速融入世界經(jīng)濟(jì)體系，中國高凈值人群的需求已超越傳統(tǒng)的財(cái)富管理，趨向多元、個(gè)性化、涵蓋全球資產(chǎn)配置、代際傳承及家族企業(yè)出海等。同時(shí)他們對服務(wù)體驗(yàn)和數(shù)字化解決方案的期望也在不斷提升。
我們將結(jié)合本地洞察和集團(tuán)優(yōu)勢資源，打造綜合服務(wù)體系。
包括應(yīng)用前沿技術(shù)強(qiáng)化數(shù)字平臺建設(shè)，運(yùn)用AI和數(shù)據(jù)分析技術(shù)，賦能財(cái)富管理業(yè)務(wù)系統(tǒng), 以重塑客戶的財(cái)富規(guī)劃以及資產(chǎn)配置體驗(yàn)。
強(qiáng)化多元化配置能力，通過與全球資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)及非銀行機(jī)構(gòu)如券商、保險(xiǎn)、信托公司等合作，豐富我們的產(chǎn)品貨架和服務(wù)范圍，助力客戶實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益平衡。
同時(shí)深化下一代教育與家族企業(yè)出海支持，通過家族治理和教育項(xiàng)目培養(yǎng)企業(yè)接班人的領(lǐng)導(dǎo)能力，并協(xié)同集團(tuán)企業(yè)及機(jī)構(gòu)銀行服務(wù)團(tuán)隊(duì)完善支持企業(yè)家出海的金融服務(wù)，協(xié)助其實(shí)現(xiàn)全球化業(yè)務(wù)拓展。