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嘉興市桐鄉(xiāng)市、雅安市蘆山縣、黃岡市黃州區(qū)、德州市慶云縣、徐州市沛縣、漳州市平和縣、昆明市呈貢區(qū)、肇慶市端州區(qū)
深圳市鹽田區(qū)、濟南市歷城區(qū)、陽泉市盂縣、寧波市江北區(qū)、大同市云州區(qū)
合肥市瑤海區(qū)、韶關市武江區(qū)、佳木斯市富錦市、蚌埠市懷遠縣、長沙市長沙縣
涼山喜德縣、十堰市鄖陽區(qū)、揚州市廣陵區(qū)、松原市扶余市、太原市小店區(qū)
三明市大田縣、咸陽市禮泉縣、廈門市集美區(qū)、衢州市開化縣、廣西梧州市藤縣、南昌市青云譜區(qū)、遵義市仁懷市、大興安嶺地區(qū)呼瑪縣、阿壩藏族羌族自治州汶川縣
湛江市霞山區(qū)、泉州市惠安縣、延邊圖們市、東莞市萬江街道、慶陽市慶城縣、臨汾市古縣、咸陽市乾縣、宜昌市當陽市、廣西崇左市憑祥市
重慶市萬州區(qū)、撫州市廣昌縣、寧夏中衛(wèi)市沙坡頭區(qū)、迪慶德欽縣、聊城市冠縣、大慶市肇州縣、廣州市從化區(qū)、合肥市蜀山區(qū)、漢中市城固縣
海南貴南縣、雙鴨山市四方臺區(qū)、贛州市會昌縣、鄂州市華容區(qū)、西安市雁塔區(qū)、東方市板橋鎮(zhèn)、昌江黎族自治縣十月田鎮(zhèn)
南平市延平區(qū)、綏化市海倫市、文昌市東路鎮(zhèn)、忻州市繁峙縣、沈陽市大東區(qū)
長春市榆樹市、濟南市濟陽區(qū)、馬鞍山市雨山區(qū)、德宏傣族景頗族自治州盈江縣、伊春市金林區(qū)、無錫市宜興市、丹東市東港市、定西市隴西縣、漢中市南鄭區(qū)
洛陽市老城區(qū)、淮南市謝家集區(qū)、上饒市鉛山縣、臨高縣東英鎮(zhèn)、臨高縣南寶鎮(zhèn)、廣西河池市東蘭縣、咸陽市乾縣、阜陽市界首市、文昌市抱羅鎮(zhèn)
遼源市龍山區(qū)、楚雄雙柏縣、淄博市淄川區(qū)、慶陽市寧縣、三明市將樂縣、濱州市惠民縣、德宏傣族景頗族自治州梁河縣、宿遷市宿城區(qū)
重慶市潼南區(qū)、瀘州市敘永縣、上饒市鉛山縣、綿陽市安州區(qū)、果洛瑪多縣、無錫市惠山區(qū)、北京市延慶區(qū)、信陽市光山縣、上饒市鄱陽縣、鐵嶺市清河區(qū)
綿陽市安州區(qū)、三沙市西沙區(qū)、無錫市江陰市、樂山市市中區(qū)、內蒙古興安盟阿爾山市、渭南市蒲城縣、張家界市桑植縣
福州市閩侯縣、廣西賀州市富川瑤族自治縣、畢節(jié)市大方縣、內蒙古赤峰市克什克騰旗、直轄縣神農架林區(qū)、廣西百色市樂業(yè)縣、呂梁市方山縣、昭通市鎮(zhèn)雄縣、保山市施甸縣
贛州市贛縣區(qū)、延邊琿春市、淮南市謝家集區(qū)、常德市安鄉(xiāng)縣、綏化市青岡縣、昭通市巧家縣、蚌埠市蚌山區(qū)、眉山市丹棱縣、上饒市廣信區(qū)
贛州市上猶縣、上海市徐匯區(qū)、北京市豐臺區(qū)、錦州市太和區(qū)、哈爾濱市平房區(qū)、池州市青陽縣、咸陽市永壽縣
吉林市舒蘭市、鎮(zhèn)江市句容市、甘南臨潭縣、昆明市呈貢區(qū)、汕頭市潮陽區(qū)、安順市普定縣、韶關市曲江區(qū)
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益陽市桃江縣、南平市政和縣、西安市閻良區(qū)、內蒙古呼倫貝爾市滿洲里市、錦州市黑山縣、洛陽市澗西區(qū)、阜新市彰武縣、濟寧市鄒城市
重慶市石柱土家族自治縣、廈門市翔安區(qū)、樂東黎族自治縣千家鎮(zhèn)、齊齊哈爾市富拉爾基區(qū)、慶陽市寧縣、無錫市惠山區(qū)、臨汾市大寧縣、白山市江源區(qū)
阜新市細河區(qū)、雙鴨山市寶山區(qū)、眉山市青神縣、北京市朝陽區(qū)、畢節(jié)市赫章縣、遵義市播州區(qū)、文山西疇縣
晉中市和順縣、淮安市金湖縣、東莞市萬江街道、南平市邵武市、內蒙古呼和浩特市賽罕區(qū)、南京市六合區(qū)
麗水市松陽縣、陽泉市城區(qū)、長春市朝陽區(qū)、黑河市遜克縣、漢中市鎮(zhèn)巴縣、新鄉(xiāng)市長垣市、黔西南晴隆縣、廣安市武勝縣
寧德市壽寧縣、寧波市北侖區(qū)、贛州市興國縣、陽泉市礦區(qū)、湘潭市湘鄉(xiāng)市、臺州市溫嶺市、晉中市榆次區(qū)、六盤水市鐘山區(qū)、曲靖市陸良縣、屯昌縣西昌鎮(zhèn)
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淮安市淮陰區(qū)、長春市綠園區(qū)、湖州市德清縣、樂山市峨邊彝族自治縣、重慶市巴南區(qū)、黃石市陽新縣
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哈爾濱市依蘭縣、雞西市雞東縣、文山馬關縣、文昌市文城鎮(zhèn)、南平市建甌市、三明市三元區(qū)、東莞市東城街道、廣西來賓市忻城縣
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文昌市錦山鎮(zhèn)、廣西柳州市融水苗族自治縣、廣西北海市合浦縣、南平市政和縣、晉中市介休市、東營市河口區(qū)、廣西百色市田陽區(qū)、廣西南寧市西鄉(xiāng)塘區(qū)、黔東南鎮(zhèn)遠縣
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“伽瑪?shù)吨酢贝筢t(yī)集團再次沖擊IPO,高瓴上月突擊撤退|界面新聞
界面新聞記者 | 唐卓雅
界面新聞編輯 | 謝欣
近日,“伽瑪?shù)吨酢蔽靼泊筢t(yī)集團有限股份公司(以下簡稱:大醫(yī)集團)再次遞表港交所。
此次距離大醫(yī)集團上次沖擊IPO已經時隔4年。2021年6月,大醫(yī)集團曾遞表上交所科創(chuàng)板,卻在半年后主動申請撤回上市申請。
對比前后兩份招股書,此次大醫(yī)集團的聯(lián)席保薦人為中信建投國際、浦銀國際、民銀資本,而2021年的保薦人僅海通證券。
在最新的招股書中,大醫(yī)集團解釋稱,其曾與海通證券訂立輔導協(xié)議并在上交所遞交上市申請,但是由于A股整體審批程序及當時不利市況令上市時間表不明朗,于是主動撤回A股上市申請,并決定尋求在港交所上市。
目前,大醫(yī)集團已經完成7輪融資,總額為15.71億元。最后一輪融資后,大醫(yī)集團投后估值高達51.35億元。不過,今年4月25日,大醫(yī)集團遞表港交所前不久,高瓴旗下的上海匯育卻突然轉讓大醫(yī)集團149.12萬股股份,總代價5000萬元。


貼在大醫(yī)集團身上最閃亮的標簽是“伽瑪?shù)吨酢薄4筢t(yī)集團的主營業(yè)務是創(chuàng)新放療設備的研發(fā)、生產、銷售、服務。按照銷售額計算,大醫(yī)集團在中國放射治療醫(yī)療設備市場上所占份額并不高,2024年僅4.7%的市場份額,在中國放射治療醫(yī)療設備市場的所有國內參與者中排名第二,在所有參與者(包括國際和國內參與者,下同)中排名第五。但在中國伽瑪放射外科醫(yī)療設備市場的所有參與者中,大醫(yī)集團以75.8%的市場份額排名第一。
目前,大醫(yī)集團由劉海峰家族掌控。據(jù)招股書,大醫(yī)集團的控股股東為劉海峰、劉怡辰、王斌、大醫(yī)通匯、CMC(Cyber Medical Corporation Limited)、CMCH(CMC Holdings Limited)、CMS(China Medical Scientific Holdings Limited)、AHC(Alex Holdings Corporation)、BTI(Born Talent Investments Limited)、上海通權及西安同貴。
劉海峰是大醫(yī)集團的靈魂人物。2018年西安同創(chuàng)博潤創(chuàng)業(yè)投資管理中心所作的《西安大醫(yī)集團有限公司投資分析報告》其中提到,劉海峰1983年7月畢業(yè)于蘭州大學核物理專業(yè),畢業(yè)后在中國核工部二六二廠第一研究室任職,期間擔任中國第一座核電站反應堆芯安全監(jiān)測系統(tǒng)項目負責人,而后下海經商,創(chuàng)辦大醫(yī)集團。
此外,劉海峰和劉怡辰是父女關系,王斌是劉海峰的妹夫。劉海峰擔任公司的執(zhí)行董事、董事長兼總經理,劉怡辰是大醫(yī)集團的執(zhí)行董事、副董事長兼資本運營中心總裁、劉怡辰的配偶昝鵬則是公司的執(zhí)行董事、首席產品官兼首席品牌官。
目前,大醫(yī)集團已有兩款產品商業(yè)化,均為伽瑪放射外科醫(yī)療設備。其中,CybeRay是全球首個實時影像引導伽瑪放射外科系統(tǒng),分別在2021年3月及2022年7月獲得美國食品藥品監(jiān)督管理局及中國國家藥品監(jiān)督管理局批準上市,目前其適應癥擴展處于研發(fā)階段。
另一款產品TaiChiRT Pro2021年11月在美國獲批上市,是全球首款獲得美國食藥監(jiān)局突破性醫(yī)療器械認定的X/伽瑪射線一體化放射治療系統(tǒng)。2022年7月,該產品在中國獲批上市,用于頭部及身體實體瘤及病灶的放射治療。
另外,今年4月,CybeRay Plus/Pro獲得國家藥監(jiān)局批準上市。CybeRay Plus/Pro作為CybeRay產品核心的擴展而開發(fā)。除這三款產品外,大醫(yī)集團在美國還有3款產品已經上市。
圖片來源:大醫(yī)集團招股書TaiChi平臺解決方案是大醫(yī)集團主要的營收來源,2023年及2024年,該項業(yè)務分別為大醫(yī)集團帶來了1.09億元、1.6億元的收入,分別占總營收的42%、60.6%。
但是在有商業(yè)化產品的前提下,2023年及2024年,大醫(yī)集團的營收分別為2.61億元、2.64億元,年內虧損分別為6978萬元、9457.2萬元。
大醫(yī)集團稱虧損主要由于研發(fā)開支所致。2023年及2024年,大醫(yī)集團的研發(fā)開支總額分別為9788萬元及1.13億元,其中核心產品CybeRay的研發(fā)開支分別為3730萬元、4220萬元,分別占各年總研發(fā)開支的38.1%及37.2%。
大醫(yī)集團的年末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物已經從2023年的3.34億元減少至2024年的1.26億元。不過,大醫(yī)集團仍然稱其有充足的營運資金來覆蓋至少125%的成本。
此番港股上市,大醫(yī)集團擬將募集到的資金用于多個產品的研發(fā),包括CybeRay及TaiChi平臺和相關產品;數(shù)字化運營系統(tǒng)解決方案,尤其是對CyberViewX、CyberViewM及綜合診療系統(tǒng)的投資;GMD(伽瑪醫(yī)療設備)平臺解決方案,尤其是iSR系統(tǒng)及其他軟件的優(yōu)化升級,并將GMD平臺解決方案的地理覆蓋范圍擴大至美國及歐盟,另外還將用于擴展銷售及營銷網絡、進行戰(zhàn)略收購及補充營運資金等。
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